COMMON STOCK OPTIONS
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Dec. 31, 2013
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Common Stock Options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMMON STOCK OPTIONS |
NOTE 6 – COMMON STOCK OPTIONS
The Company has determined the estimated value of the options granted to employees and non-employees in exchange for services and financing expenses using the Black-Scholes pricing model and the following assumptions: stock price at valuation, $1.20-4.71; expected term of five years, exercise price of $1.50-4.74, a risk free interest rate of 0.68-2.60 percent, a dividend yield of 0 percent and volatility of 191-277 percent.
During the three month period ended December 31, 2013, the Company recognized $146,303 of expense related to vested options that were granted in prior years. Unamortized option expense as of December 31, 2013 for all options outstanding amounted to approximately $966,000.
Below is a table summarizing the options issued and outstanding as of December 31, 2013:
As of December 31, 2013, the outstanding options have an intrinsic value of approximately $6.3 million.
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